В мире финансирования малого бизнеса есть кредиторы и есть инвесторы. Эти два источника финансирования могут предоставить тебе все наличные деньги, ты должен начать или вырастить свой бизнес. Но который является лучшим выбором?
Вот краткое изложение того, что долг и финансирование акции влекут за собой, а также за и против каждого метода финансирования.
Определение долга
Долговое финансирование означает занимать деньги из внешнего источника с обещанием выплаты одолженной суммы, плюс согласованное интерес, позднее.
Традиционные обеспеченные кредиты, как предлагаемые банками, являются одной формой долгового финансирования. Такие кредиты, как правило, платятся в ежемесячных взносах и требуют личной гарантии со стороны заемщика. Инвентарь, дебиторская задолженность, оборудование, недвижимость и страховые полисы могут все использоваться в качестве безопасности на кредите. Если заемщик не может заплатить ссуду, этот имущественный залог может использоваться, чтобы удовлетворить оплату.
Американское Управление по делам малого бизнеса (SBA) также служит гарантом для многих видов кредитов малому бизнесу. Поскольку кредиты, обеспеченные SBA, являются более низким риском, чем обеспеченные только владельцем бизнеса, есть меньше затрат, связанных с выниманием таких кредитов. У ГАРАНТИРУЕМЫХ SBA кредитов, как правило, есть долгосрочные перспективы и более низкие процентные ставки, чем кредиты альтернативного типа. Владельцы бизнеса одобрили для ГАРАНТИРУЕМОЙ SBA ссуды, также не должны предлагать столько имущественного залога, сколько они могли бы иметь к, получая ссуду от альтернативного кредитора.
Но кредиты SBA не для всех. Критерии предоставления таких кредитов могут быть очень строгими, и некоторые владельцы бизнеса — особенно те с меньше звездными кредитными историями — могут хотеть посмотреть в другом месте, делая покупки ссуду. Факторинг, торговая выдача наличных, кредиты от друзей и семьи и использования карт личного или кредита на коммерческую деятельность - все примеры альтернативных вариантов долгового финансирования. В отличие от традиционных кредитов, некоторые альтернативные долги — как торговая выдача наличных — заплачены как еженедельный или ежемесячный процент продаж продавца, не как набор ежемесячная оплата.
Примечание редактора: Рассмотрение кредита малому бизнесу? Если ты ищешь информацию, чтобы помочь тебе выбирать ту правильно для тебя, используй анкетный опрос ниже, чтобы иметь наш родственный сайт, BuyerZone, предоставь тебе информацию от множества продавцов бесплатно:
Почему долг работает
В то время как некоторые компании уклоняются от заема денег, у долгового финансирования, конечно, есть свои преимущества. С одной стороны, долговое финансирование может привыкнуть к фонду примерно любой вид (или размер) бизнеса.
"SBA предлагает программы, разработанные, чтобы обеспечить доступ к капиталу для всех типов предпринимателей", сказал Джон Флеминг, окружной директор Делавэрского офиса SBA, в почтовом интервью с Business News Daily. "У нас есть микро кредиты, коммерческие кредиты до $5 миллионов и 20-летняя фиксация [редактор] - кредиты недвижимости уровня для крупных проектов".
WhileFleming быстрый, чтобы указать на выгоду выбора ГАРАНТИРУЕМОЙ SBA ссуды предприятиям малого бизнеса фонда, владельцы малого бизнеса должны знать, что, если они принимают решение пойти маршрут долгового финансирования, у них будет еще много вариантов, чем просто традиционные кредиты. Этот диапазон выбора - одно преимущество использования долгового финансирования по финансированию акции.
В то время как много альтернативных кредиторов взимают более высокие процентные ставки, чем традиционные банки делают, они, также более вероятно, финансируют владельцев бизнеса, кредитные рейтинги которых менее, чем прекрасные или те, у кого нет достаточного имущественного залога, чтобы гарантировать ссуду.
Другое преимущество использования долгового финансирования по финансированию акции состоит в том, что кредиторы, в отличие от инвесторов, не высказываются в том, как ты управляешь своим бизнесом. С долговым финансированием владельцы бизнеса вступают в отношения с кредиторами, которые заканчиваются, как только кредитор был заплачен.
Нижняя сторона долга
Кредиты - безусловно наиболее распространенный источник финансирования малого бизнеса, но у использования долга, чтобы финансировать бизнес действительно есть свои недостатки. С одной стороны, компании, которые ограничены в наличных деньгах, должны будут потратить значительную часть своих ежемесячных доходов, возмещая деньги, которые они занимали от кредиторов.
"Самый большой недостаток использования долга, чтобы финансировать рост - то, что долг требует выплаты", Стив Кинг, генеральный директор Alaris Royalty Corp., канадская компания, которая предлагает альтернативное финансирование акции предприятиям малого и среднего бизнеса, заявляла в почтовом интервью с Business News Daily.
Король, который одобряет финансирование акции по долговому финансированию, объяснил, что инвестирование денег в твоем бизнесе, а не в платеже по кредиту, обычно является более прибыльной возможностью для владельцев бизнеса.
Король также указал на другой недостаток использования долга, чтобы финансировать бизнес: Долг должен возмещаться каждый месяц, независимо от того, как хорошо бизнес делает. Это означает, что, если твои продажи берут падение, ты можешь найти себя неспособным сделать твой ежемесячный платеж по кредиту. Это - недостаток что даже Флеминг, сторонник долгового финансирования по финансированию акции, признанному.
"Используя кредиты требует ежемесячных платежей независимо от произведенных доходов", сказал Флеминг. "Условия платежа согласованы фронт и часто трудные измениться, если бизнес не выступает хорошо".
Финансирование акции объяснено
Финансирование акции, в мире малого бизнеса, означает привлекать капитал, продавая акции бизнеса инвесторам. В отличие от долгового финансирования, капитал, привлеченный посредством финансирования акции, не заплачен в ежемесячных взносах с интересом. Вместо этого инвесторы помещают деньги в бизнес и становятся частичными владельцами того бизнеса. Они тогда наделяются правом на долю прибыли бизнеса в течение долгого времени. Большинство инвесторов ожидает возвращение на своих инвестициях в течение трех - пяти лет.
Наиболее распространенный источник акции для владельцев малого бизнеса - друзья и семья. В отличие от личного займа, заплачены инвестиции, сделанные друзьями и семьей после того, как твой бизнес начинает делать деньги, который не мог бы быть в течение нескольких лет. Часто, владельцы бизнеса свяжут платежи инвесторам с операционным потоком наличности бизнеса. Другими словами, когда бизнес делает деньги, инвесторы - также. Как только инвесторы достигли определенного возвращения процента на своих инвестициях, они больше не вовлекаются в бизнес.
Друзья и семейные инвестиции обычно делаются, когда компании только начинаются — прежде чем у предпринимателей будет способность получить финансирование долга или акции из других источников. Но как только бизнес подтверждает свою значимость, он может быть в состоянии получить финансирование от инвесторов ангела или, в случае быстро растущих запусков, венчурных капиталистов.
В то время как инвесторы ангела и венчурные капиталисты часто смешиваются как один источник финансирования, они фактически служат двум отличным функциям. Инвесторы ангела - люди, которые инвестируют их собственные деньги (обычно между 25,000$ и 100,000$) в бизнес, как правило во время ранней фазы запуска (т.е., прежде чем продукт или обслуживание даже пойдет на рынок).
Венчурные капиталисты, с другой стороны, обычно компании фонда в их первых стадиях роста и надеются инвестировать намного более значительное количество денег ($7 миллионов или больше в среднем) в растущие компании. В отличие от капитала ангела, венчурный капитал не частный — этим, как правило, управляет фирма венчурного капитала, не человек. [См. также: 15 Творческих Методов Финансирования для Запусков]
Преимущество акции
Финансирование акции не для всех, но оно действительно обеспечивает желанную альтернативу долговому финансированию для многих владельцев бизнеса. Фактически, финансирование акции не может быть обвинено в двух самых больших уровнях владельцев бизнеса схватываний против долгового финансирования: ограничение это помещает на доступном потоке наличности и риске, связанном с личной гарантией ссуды.
"Акция устраняет недостатки долга, в котором она не отклоняет капитал от бизнеса, чтобы платить наличными за долг, и она также разделяет в бизнес-риске наряду с предпринимателем", сказал Король.
Другое преимущество использования акции, чтобы финансировать бизнес состоит в том, что ты не должен платить инвесторов сразу же. Это означает, что у тебя есть больше времени, чтобы вырастить твой бизнес, прежде чем ты должен будешь начать волноваться о том, как ты собираешься заплатить за все это. И, если бизнес в конечном счете потерпит неудачу, то у тебя не будет никого, чтобы возместить. Как Король указал, инвесторы проигрывают или побеждают рядом с владельцами бизнеса.
Недостатки финансирования акции
Хотя финансирование акции - хорошая возможность для некоторых видов компаний, у него также есть нижняя сторона.
Самый большой недостаток использования акции, чтобы финансировать бизнес - то, что инвесторы акции фактически владеют процентом бизнеса, в который они вкладывают капитал, сказал Флеминг. Поэтому, если владелец бизнеса бросает слишком много пакета акций (больше чем 49 процентов) в его или ее бизнесе, он или она может быстро потерять контроль над бизнесом.
Эта потеря контроля может быть большой проблемой для владельцев бизнеса, которые получили финансирование акции, но кто также хочет обеспечить дополнительное долговое финансирование (что-то, что много владельцев бизнеса делает).
"Прося долговое финансирование, кредиторы будут часто требовать, чтобы любой по крайней мере с 20-процентной собственностью лично расписался за ссуду", сказал Флеминг. "Инвесторы акции не будут обычно расписываться за дополнительные кредиты и могут заблокировать твою способность привлечь дополнительный капитал".
Владельцы бизнеса также имеют очень мало контроля над тем, когда инвестор решает выйти из бизнеса.
"Типичный партнер по частному акционерному капиталу требует выхода за пять - семь лет и будет иметь достаточно контроля, чтобы форсировать то выходное событие", сказал Король. "Много раз этот выход не будет чем-то, что хочет предприниматель".
Но то, что Король рассматривает как еще большую проблему с большинством вариантов финансирования акции, является инвесторами контроля, может иметь по ежедневным операциям бизнеса.
"Долевой партнер может часто влиять при культуре и операциях компании, у которой может быть много значений (положительный и отрицательный) на бизнесе", сказал Король, компания которого предлагает финансирование акции с обещанием не брать под свой контроль компании, в которые это вкладывает капитал.
"Большинство предпринимателей предпочло бы обеспечивать контроль над своим бизнесом и не хочет финансового партнера, говорящего им, как управлять их бизнесом", сказал он.
Итог
Решение между акцией и долговым финансированием в конечном счете сведется к виду бизнеса, которым ты владеешь.
Флеминг сказал, что самые традиционные предприятия малого бизнеса, как те в розничных и промышленных секторах, решили долговое финансирование начать или построить бизнес. Финансирование акции, он сказал, больше подходит для бизнеса в технологии или инновационных секторах, которые имеют тенденцию быть предприятиями более высокого риска, которые предлагают больший возврат инвестиций.
Король указал, что компании, ища финансирование акции обычно, что он звонит компаниями "высокой изменчивости", как технические запуски или те, которые принадлежат очень циклическим отраслям промышленности, у которых нет устойчивого потока наличности, чтобы сделать регулярные платежи по кредиту.
Первоначально изданный на Business News Daily.
