Кредит: Deklofenak | Dreamstime.com
Если компания хочет, чтобы ее генеральный директор избежал рискованных действий, она должна рассмотреть реструктуризацию его или ее компенсационного пакета.
Исследование, созданное в соавторстве преподавателем Университета штата Мичиган Робертом Вайзманом, утверждает, что вместо того, чтобы выпустить stocksand фондовые опционы в предопределенных количествах, советы директоров должны изменить основанную на акции компенсацию генерального директора через план, основанный на сумме риска каждая компания желания.
"Я утверждал бы, что структура стимула генерального директора поощряла чрезмерный риск, который играл сильную роль в рецессии", сказал Вайзман. "Так управление предпочтениями риска через компенсацию является чем-то, что должно быть на повестке дня совета директоров любой компании".
Для исследования исследователи исследовали компенсацию генерального директора и финансовые данные для публично проданных производственных фирм с 1996 до 2009. Исследование проанализировало текущее богатство, которое является, насколько запас или фондовые опционы стоили бы, если обналичено сегодня, а также предполагаемое богатство, которое является, сколько еще акция стоила бы в свой срок годности, как правило годы в будущем.
Исследование нашло, что лидеры компании, у которых было в три раза больше предполагаемого богатства, чем текущее богатство, были более готовы взять на себя потенциально разрушительные риски. В то же время те с равной суммой текущего богатства и предполагаемого богатства были менее склонны вынуть такие риски из страха перед потерей значительной суммы богатства, которое они накопили.
Исследователи нашли, что у оценки для компаний, надеющихся поощрять увеличивающий стоимость риск, есть генеральный директор, у которого есть вдвое больше предполагаемого богатства как текущее богатство. Те генеральные директора, вероятно, рискнут нацеленные на рост компании заметно, авторы исследования завершили.
Вайзман сказал, что результаты бросают вызов текущему мышлению, что фондовые опционы не несут риска для руководителей.
"Если совет директоров фирмы хочет влиять на поведение риска генерального директора, он должен рассмотреть изменение, как он вознаграждает того генерального директора", сказал он. "Просто подражание, что любая компания делает – как издание предопределенного числа фондовых опционов раз в полгода или ежегодно – может не обязательно быть правильным поступком".
Исследование, также созданное в соавторстве Джеффри Мартином из Мельбурнской Школы бизнеса и Луисом Гомесом-Мехией из Техаса университет A&M, появится в предстоящей проблеме Академии управленческого Журнала.
Следуй за Чедом Бруксом на Twitter @cbrooks76 или BusinessNewsDaily @BNDarticles. Мы находимся также на Google+ Facebook&
